Investování a emoce: 5 psychologických pastí, kterým se vyhnout
pátek 12. září 2025
I ti nejzkušenější investoři cítí nervozitu, když trhy padají, a euforii, když rostou. Rozdíl je v tom, že se nenechají emocemi ovládnout.
Investování stojí na datech a strategii, ale zásadní roli v něm hrají i emoce a psychologické zkreslení. Strach, přehnaná sebedůvěra nebo stádové chování dokážou ovlivnit rozhodnutí víc, než si sami připouštíme.
V tomto článku se podíváme na 5 nejčastějších psychologických pastí při investování, vysvětlíme, proč trh kolísá a jak si nastavit strategii, která vás ochrání před impulzivními rozhodnutími.
Nejčastější psychologické pasti investorů
Téma emocí v investování popsal Daniel Kahneman společně s Amosem Tverskym. Jejich výzkum ukázal, že při rozhodování často dáváme přednost emocím před logikou a to nás bohužel může stát hodně peněz.
1. Averze ke ztrátě (Loss aversion)
Bolest ze ztráty převáží radost ze srovnatelného zisku. Proto investoři raději prodají akcii se ziskem příliš brzy („aby o něj nepřišli“), zatímco ztrátovou akcii drží dlouho v naději, že se „to otočí“.
Jak se bránit: Stanovte si dopředu investiční horizont a pravidla pro odprodej, abyste nepodlehli emocím.
2. Konfirmační zkreslení (Confirmation bias)
Máme tendenci vyhledávat jen informace, které potvrzují naše názory. Investor, který věří v určitý titul, pak ignoruje varovné signály.
Jak se bránit: Aktivně čtěte i opačné analýzy a konzultujte rozhodnutí s nezávislým poradcem.
3. Přílišná sebedůvěra (Overconfidence bias)
Po několika úspěšných obchodech si mnoho lidí myslí, že trh mají přečtený. To vede k přílišnému riskování.
Jak se bránit: Diverzifikujte a opírejte se o data.
4. Davové chování (Herd behavior / FOMO)
Když všichni kupují, máme pocit, že musíme taky. Tak vznikají bubliny – od tulipánů v 17. století po bitcoiny v roce 2017. Ve všech těchto případech se u investorů projevil efekt známý jako FOMO (fear of missing out), lidé zkrátka měli pocit, že jim ujíždí vlak a ostatní vědí něco navíc.
Jak se bránit: Držte se vlastní strategie a neřiďte se tím, co „dělají ostatní“.
5. Kotvení (Anchoring bias)
Investor se „ukotví“ na určité hodnotě – například na ceně, za kterou akcii koupil – a všechny další kroky měří podle ní. To ale neříká nic o její současné hodnotě.
Jak se bránit: Posuzujte investici podle budoucího potenciálu, nikoliv podle minulosti.
Proč trh kolísá
Trh se hýbe proto, že se mění informace: hospodářské výsledky, úrokové sazby, geopolitické události, nálada investorů. Kolísání ale není nepřítel, je to přirozená součást investování a cena za vyšší dlouhodobý výnos.
Praktický tip: Místo denního sledování grafů si nastavte pravidelné kontroly (např. jednou za čtvrtletí). Ušetříte si nervy i unáhlená rozhodnutí.
Jak si nastavit strategii, která vás ochrání před impulzivními rozhodnutími
Stanovte si investiční cíl – když víte, proč investujete (důchod, děti, majetek), snáze odoláte krátkodobým výkyvům.
Diverzifikujte – různé třídy aktiv (akcie, dluhopisy, zlato) se nechovají stejně, což snižuje stres i riziko.
Investujte pravidelně – průměrování ceny vás chrání před špatným načasováním.
Vzdělávejte se – znalosti zvyšují jistotu a snižují prostor pro paniku.
Mějte po boku odborníka – zkušený poradce dokáže být „emocionální brzdou“, která vás udrží na cestě k cíli.
Závěr
Emoce investora jsou přirozené – strach i euforie jsou jen odrazem toho, jak funguje lidský mozek. Rozdíl mezi úspěšným a neúspěšným investorem je ale v tom, kdo je dokáže zkrotit.
Sám investuji již řadu let, takže moc dobře vím, jaké to je, když trhy kolísají. A právě proto dnes pomáhám klientům nastavit strategie, které je udrží v klidu a přiblíží k jejich cílům.
Pokud chcete investovat s jistotou a bez zbytečného stresu, rád vám ukážu cestu, která obstojí i ve chvílích, kdy emoce pracují naplno.
Benefit investment a.s.
